Карл Икан жасаған алманың 5 болжамы
Майкл Нагл / Getty Images
Белсенді инвестор Карл Икан тағы бір рет Apple компаниясының бас директоры Тим Кукты «бүгінгі нарықтағы Apple-дің жаппай төмендеуі» деп сипаттаған нәрсені түзету үшін компанияның акцияларын қайта сатып алу бағдарламасын кеңейтуге итермелейді. Жылы ашық хат өзінің Акционерлердің алаңындағы кестеде жарияланған Icahn компанияның «133 миллиард доллар шамасындағы таза өтімділігі» бар екенін атап өтті және Кук пен Apple корпорациясының қалған мүшелерінен «акцияларды сатып алу мәнін жеделдету және ұлғайту үшін тендерлік ұсыныс жасауды» сұрады. . ” Ол сондай-ақ Apple компаниясы кез-келген тендерлік ұсынысты «кез-келген циникалық сынды алдын-ала тарату» үшін өткізсе, өз акцияларын сатудан бас тартуды ұсынды.
Icahn-дің Apple-ді акцияларын сатып алу бағдарламасын кеңейту арқылы акционерлерге көбірек қолма-қол ақша қайтаруға талпындыруы оның өткен жылы өткізген осындай науқанымен үндес. Өткен қыркүйек айында Икахн бұқаралық ақпарат құралдарына бірнеше рет Apple корпорациясы 150 миллиардтық акцияны сатып алуды қаржыландыратын болса, акциялар 700 доллардан сатылуы мүмкін деп айтты. Алайда, Икан ақырында өзінің кері сатып алу туралы ұсынысынан бас тартты Кук компанияның бар екенін анықтағаннан кейін $ 14 млрд сатып алды сұхбатында өзінің акцияларының The Wall Street Journal 2014 жылдың тамызында. Apple-дің акцияларының бағасы $ 100 шекті деңгейден асып түсті, бұл бөлінген жағдай бойынша $ 700-ге баламалы болады. (Apple акциялары 2014 жылдың маусым айында біреуі үшін жетіге бөлінді.)
Icahn-дің Apple-дің өз акцияларының көп бөлігін сатып алу туралы сұранысы әдеттен тыс болса да, миллиардер инвестордың жақында жасаған ашық хатында сонымен қатар Apple өнімдері туралы бірнеше таңқаларлық болжамдар және компанияның алдағы бірнеше жылда қол жеткізетініне сенді. Apple-дің болашағы туралы болжамдармен салмақтайтын сарапшылар мен сарапшылардың жетіспеушілігі жоқ және олардың болжамдары әрдайым тұз дәнімен қабылдануы керек деп айтудың қажеті жоқ. Екінші жағынан, Icahn Apple-дің акцияларын бағаланбаған етіп байлағанын атап өткен жөн бір жылдан астам уақыт бұрын және қазіргі баға оның болжамына сай көрінеді. Icahn сонымен бірге Apple смарт-сағаты мен мобильді төлемдер жүйесін an акционерлерге ашық хат 2014 жылдың қаңтарында, екі өнімді Apple қыркүйекте растағанға дейін. Осыны ескере отырып, Карл Иканның болашақта Apple болашағында көретін тағы бес нәрсе бар.
Джастин Салливан / Getty Images
Apple акциялары 203 доллардан сатылады
Кукке жазған бұған дейінгі ашық хаттарында айтылғандай, Икахн Apple-дің өте төмен бағаланғандығы туралы дәлелдерін қайталады. Алайда, бұл жолы Икахн компания былтырғы күздегіден гөрі төмен бағаланады деп санайды. The белсенді инвестор сенеді iPhone-ның жаңа модельдері «өнімдер мен қызметтердің өсіп келе жатқан жиынтығымен» бірге Apple-ді «барған сайын үстемдік ететін мобильді экожүйеге» айналдыруға тырысады, бұл компанияға EPS өсуіне 44% және кірістің 25% өсуіне мүмкіндік береді. 2015 қаржы жылы, содан кейін 2016 және 2017 жылдары 30% EPS өсімі.
Осы болжамды өсу қарқынына сүйене отырып, Apple-дің 133 миллиард долларлық таза ақшасымен бірге, Icahn Apple акцияларының бағасы қазіргі 101 доллардың орнына 203 доллардан сатылуы керек деп санайды. Әрине, «шамамен 53 миллион акциясы бар Apple-дің ірі акционері» ретінде Icahn-дің Apple акцияларының екі еселенген құндылығын көруге жеке қызығушылығы бар екенін атап өткен жөн.
Apple iPhone-ы Android-тің премиум-нарықтағы үлесін ұрлайды
Apple компаниясының iPhone телефондары қазірдің өзінде смартфондар нарығының жоғары деңгейлі сегментінде басым болғанымен, Icahn бұл үрдістің келесі бірнеше жыл ішінде Google-дің ашық бастапқы көзі Android операциялық жүйесімен жұмыс жасайтын құрылғылардың есебінен үдей түскенін көреді. Енді 4,7 дюймдік iPhone 6 және 5,5 дюймдік iPhone 6 Plus Apple-ге үлкен экрандағы бәсекелестерді Samsung-тің осындай өлшемді фабрелаларына бергендіктен, Icahn Android-тің смартфондар нарығындағы үлесі одан әрі төмендейді деп санайды. Samsung шығарған премиум-смартфондар қазір Apple-дің жаңа iPhone модельдерімен бірдей бағамен сатылатындықтан, Икан атап өтті «олардың арасындағы таңдау Volkswagen-ді Mercedes-тен бірдей бағамен таңдауға ұқсас».
Дереккөз: IBM.com
Icahn сонымен қатар Google-дің жарнамаға деген сенімі барған сайын жауапкершілікке айналады деп санайды, өйткені халықтың құпиялылық мәселелеріне деген алаңдаушылығы өсуде. Google-дің кірістер туралы есебіне сәйкес $ 50,6 млрд өткен жылы түскен жалпы кірістің 55,5 миллиард доллары жарнамадан түскен. Екінші жағынан, Icahn Apple-дің iCloud хакерлік дауы туралы ондаған жұлдыздардың жеке фотосуреттерін ұрлап, Интернетте орналастырған дау туралы ештеңе айтқан жоқ. «Apple экожүйесінің сапасы (iPhone, iPad, Mac, iTunes, App Store) салыстырмалы түрде ақаулы және бөлшектелген Android экожүйесінен бас тарту үшін жаңа толықтырулармен жалғасуда (Apple Watch, Apple Pay, Home, Health, Continuity, iCloud). , нарық үлесінің өсуі жалғасады » деп жазды Икахн .
Реджи Буш қайда футбол ойнайды
Кәсіпорынның серіктестігі және кең экранды iPad өсуді жеделдетеді
2014 қаржы жылындағы сәтсіздікке қарамастан, Icahn iPad өнімдерінің желісі келесі жылы өсімді тездетіп жатқанын көреді, өйткені Apple өзінің бизнесі арқылы бизнесті кеңейте түседі жақында жарияланған серіктестік IBM көмегімен. Сәйкес IDC статистикасы бойынша Apple компаниясының дүниежүзілік планшеттер нарығындағы үлесі бір жыл бұрынғы тоқсандағы 33% үлесінен 2014 жылдың екінші тоқсанында 27% -дан сәл төмендеді.
«Біз iPad-тың өсу мүмкіндігі әлі де зор деп санаймыз, өйткені сіз« компьютерлер нарығы бүгінде 315 миллион дана »деп айтқаныңызда және iPad-қа бизнеске сатылған планшеттердің 76% үлесіне қарамастан, планшеттердің енуіне байланысты бизнес 20% -дан төмен, егер қандай-да бір контексте, егер сіз дәптердің бизнеске енуіне қарасаңыз, бұл 60% -дан жоғары болар еді ». деп жазды Икахн өзінің хатында Тим Кукке бағытталған. «Сіз IBM компаниясымен жақында жарияланған серіктестікте, сіз« бизнестің жұмыс режимін өзгертесіз »деп ұсындыңыз, біз iPad компанияның енуін арттырады деп сенеміз».
Икан өсудің тағы бір әлеуетті катализаторы ретінде 12,9 дюймдік iPad құрылғысының мүмкіндігін атап өтті. 16 қазанда компанияның келесі медиа-іс-шарасында Apple жаңа үлкен экранды iPad шығаруы мүмкін деп санайтын бірнеше саланы бақылаушылар бар, олардың қатарында Piper Jaffray талдаушысы Джин Мюнстер де бар.
Дереккөз: Apple.com
UltraHD теледидары 2016 жылы келуі мүмкін
Apple компаниясының қазіргі өнім түрлерінің өсу мүмкіндіктерін сипаттаудан басқа, Icahn сонымен қатар компания 2016 қаржы жылында теледидар нарығына «UltraHD теледидарымен» шығуы мүмкін деп болжады. Иканның айтуынша , «UltraHD (ультра анықтығы жоғары теледидарлар) әдеттегі HD-ге қарағанда жоғары сурет сапасы теледидарды алмастырудың негізгі циклын жүргізеді, өйткені олардың арасындағы баға айырмашылығы азаяды»
Осы себепті ол 2016 қаржы жылы Apple үшін теледидар нарығына шығуға қолайлы уақыт болады деп санайды. Икахн Apple-дің «жалпы қаржыға сәйкес келетін жалпы маржамен 2016 жылы 12 миллион 55 дюймдік және 65 дюймдік теледидарларды, ал 2017 жылы 25 миллион дана» сатуы мүмкін деп болжады.
Apple теледидары туралы қауесет бірнеше жылдан бері жалғасып келе жатқанына қарамастан, Калифорниядағы компания өзінің жеке теледидарын жасаудан гөрі, қолданыстағы Apple TV өнімінің мүмкіндіктерін кеңейтуге қызығушылық танытатын көрінеді. Мысалы, осы жылдың басында, The Wall Street Journal Apple кірді деп хабарлады Comcast-пен келіссөздер Apple TV-ді желінің бөлек, тығыз емес бөлігінде саяхаттауға мүмкіндік беру мүмкіндігі туралы. Жақында Америка Құрама Штаттарының патенттік және тауарлық белгілері жөніндегі басқармасы Apple-ді шығарды патенттік өтінім бұл iOS негізіндегі құрылғыларды Apple TV мазмұнын толықтыратын интерактивті «екінші экрандар» ретінде пайдалануға мүмкіндік беретін қолданбаның жаңа түрін атап өтті. Екі бастама да Apple компаниясының теледидар жасаудан гөрі, ең жақсы қорапты жақсартуға бағытталғандығын көрсетеді.
Дереккөз: Apple.com
Apple Pay басқалары сәтсіздікке ұшыраған жерде сәттілікке жетеді
Icahn Apple-дің жақында ғана ұсынылған NFC-мен жұмыс жасайтын мобильді төлемдер жүйесі сәтті болады, өйткені Android-ге негізделген Google Wallet сияқты жүйелер сәтсіздікке ұшырады, өйткені Apple клиенттерінің Android қолданушыларына қарағанда көп ақша жұмсамауына байланысты. Алайда, Apple Pay-дің басты пайдасы компанияның экожүйесіне көбірек пайдаланушыларды тарту болады деп санайтын көптеген басқа талдаушылардан айырмашылығы, Icahn Apple компаниясы қызмет төлемдерінен транзакция төлемдерінен тікелей үлкен табыс табады деп санайды.
«Біздің пайымдауымызша, Apple Pay несиелік және дебеттік карточкаларға жұмсалатын барлық шығындардың 15 б / с (АҚШ-тың карточкалық шығыны 2012 жылы 4,2 трлн. Долларды құрады) және NFC-ді сатудың 2017 жылы 80% + деңгейіне жеткені туралы АҚШ-тағы Apple қауымдастығы алуы мүмкін ақшаға негізделген. кірістер (сондай-ақ жалпы маржаға балама, өйткені өзгермелі шығындар минимумға тең), егер 2017 жылы АҚШ несиелік және дебеттік карталарына жұмсалатын шығындардың 30% -ына жететін болса, 2017 жылы 2,5 млрд. деп жазды Икахн .
Icahn оптимистік Apple Pay кірісін бағалау көптеген басқа талдаушылардың ұсынған бағаларына мүлдем қайшы келеді. Мысалы, Trefis сарапшыларының пікірі бойынша келтірілген Forbes , «Егер компания дүниежүзілік дүкен ішіндегі төлемдер нарығында нарықтың 50% үлесін сақтай алса, мобильді коммерциялық операциялар үлесін 2021 жылғы болжамды кезеңіміздің соңына қарай шамамен 20% дейін өсіре алса (егер компания Apple компаниясын ұсынады деп ойласақ Жаңа iPad-ға төлеңіз), бұл 2021 жылға қарай 0,15% транзакцияға ақы төлеуді ескере отырып, жылдық кірісті шамамен 800 миллион долларға айналдыруы мүмкін ».
Icahn-дің Apple-дің шынайы бағасы мен болашақ өнімдері туралы болжамдарының дәлдігін білуге біраз уақыт қалатыны анық. Алайда, акционерлерге Apple-дің белсенді инвестордың акцияларды көбірек сатып алу туралы ұсынысына қатысты жауабын есту үшін ұзақ күтудің қажеті жоқ еді. «Біз әрдайым акционерлердің пікірлерін тыңдаймыз», - деді Apple компаниясының хабарламасында алынған CNBC. «2013 жылдан бастап біз корпоративті тарихтағы ең ірі капиталды қайтару бағдарламасын қарқынды түрде жүзеге асырып келеміз. Бұрын айтқанымыздай, біз бағдарламаны жыл сайын қарастырамыз және барлық акционерлердің пікірін ескереміз ».
Ларри құсының таза құны қандай?
Натанаелді Twitter-де қадағалаңыз ( @ArnoldEtan_WSCS )
Tech Cheat Sheet-тен көбірек:
- Apple мен Google-дің Fight Over Data Security-де қолданушылар жеңімпаз болып табылады
- Apple-дің iPad жоспарлары: Үлкен экрандар, Touch ID және басқалары
- Apple компаниясының қазан айындағы медиа-шарасында күтуге болатын 3 нәрсе
